El elevado costo de acceso al financiamiento, aunado a un entorno de menores tasas de interés, constituyen los principales desafíos que afronta el sector financiero no bancario en México, advirtió Mónica Ibarra, directora senior de Instituciones Financieras No Bancarias en Fitch Ratings.
Durante su participación en el foro “Fitch on México”, la directiva explicó que a estas presiones se suma un deterioro gradual en la calidad de los activos, en un contexto en el que la inflación registra altibajos en el mercado local y encarece las fuentes de fondeo.
“Hay alertas que Fitch está monitoreando de cerca: por un lado, el costo y la concentración del fondeo. Si bien un entorno de tasas más bajas beneficia directamente a estas entidades, también las expone a una prima de riesgo que se traduce en un financiamiento más costoso”, refirió Ibarra.
Asimismo, la analista señaló que la desaceleración de la economía nacional representa un foco de atención, que tiene el potencial mermar la capacidad de pago en los segmentos atendidos por este tipo de figuras.
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Donde, las Instituciones Financieras No Bancarias (IFNB) han ganado relevancia operativa en los últimos años a través de figuras como las Sociedades Financieras Populares (Sofipos), las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes) y las Instituciones de Fondos de Pago Electrónico (IFPE).
“La capacidad de pago de este segmento particular suele comprometerse con rapidez y afectar de manera directa los balances de las entidades”, expuso la directiva de la agencia calificadora.
Baja emisión de deuda pública en el sector
Por su parte, Alfredo Nava, tesorero corporativo en Mercado Libre México, enfatizó que el acceso al mercado de deuda resulta un factor crítico para financiar la expansión de los portafolios crediticios, renglón en el cual la participación del sector no bancario continúa siendo acotada.
“Ha sido un proceso gradual en el que cada paso lo hemos dado de manera ordenada. Estamos convencidos de que el acceso a la deuda pública en México representa el siguiente escalón para consolidar una base de fondeo aún más diversificada”, sostuvo Nava.
En tanto, Víctor Pérez, director asociado de Insurance en Fitch Ratings, detalló que tanto el sector financiero no bancario como la industria aseguradora mantienen una presencia moderada en el mercado de deuda local, con un alto potencial de desarrollo hacia el futuro.
“Observamos que estas entidades participan únicamente con el 8 por ciento de la deuda emitida por instituciones financieras y aseguradoras representan solo el 1 por ciento del total del mercado de deuda. Sin embargo, los montos se han mantenido cercanos a los 200 millones, superando gradualmente el bache registrado tras la pandemia”, concluyó Pérez.
JASA
