Ingresos por intereses, inversión en valores gubernamentales e intermediación en la compraventa de valores son los factores que dejan mejores dividendos a la banca nacional.
El sistema financiero no gana tanto por prestar mucho, más bien gana por el margen amplio de ganancias en bolsa, donde hay que sumarle un negocio de comisiones que ya representa una quinta parte de su utilidad operativa.
Al cierre de abril, según datos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), los más de 50 bancos que operan en México obtuvieron utilidades por 104 mil 739 millones de pesos, con un crecimiento de sólo 1.9 por ciento en la colocación de crédito.
Con ese resultado, el Retorno Sobre Capital (ROE) del sistema se ubicó en 17.1 por ciento y el retorno sobre activos (ROA) en 1.98 por ciento, según los datos de la comisión, muestra de lo rentable que es el sistema financiero mexicano.
¿Cuál es el motor de crecimiento de la banca?
Los datos de la CNBV permiten identificar con precisión de dónde proviene cada peso de utilidad.
Del total de la ganancia operativa que la banca genera antes de gastos de administración, casi tres cuartas partes, 73 por ciento, vienen del margen financiero; es decir, lo que cobra por intereses menos lo que paga a los ahorradores y las reservas por riesgo de crédito.
Por otro lado, una quinta parte, que representa 20 por ciento, viene de comisiones netas; mientras que 6 por ciento proviene de la compraventa de valores (intermediación) y solo 1 por ciento es de otros ingresos.
Con estos datos se demuestra que casi tres de cada cuatro pesos de ganancia vienen del margen financiero, es decir, de la diferencia entre lo que el banco cobra y lo que paga por el dinero, no de haber colocado más crédito en el mercado.
Es importante resaltar que, por cada peso que el sistema gana en intereses, sólo devuelve 43 centavos a sus ahorradores y se queda con el resto como ganancia operativa.
La quinta parte del ingreso por intereses no proviene del crédito
En el desglose de esos 576 mil 392 millones de pesos de ingresos por intereses que obtuvo la banca mexicana, el crédito vigente sigue siendo la fuente principal, con 354 mil 57 millones de pesos, representando 61.4 por ciento del total.
Pero el segundo rubro más grande no es crédito: son las inversiones en instrumentos financieros, principalmente valores gubernamentales y de mercado de dinero, que generaron 98 mil 11 millones de pesos.
Esta cifra es equivalente al 17 por ciento de los ingresos por intereses del sistema, dinero que se generó sin necesidad de haberse canalizado hacia una empresa o una familia en forma de un financiamiento tradicional.
Buena parte de su ingreso por intereses proviene de tener el dinero invertido en deuda gubernamental y operaciones de mercado de dinero, no de una mayor colocación crediticia.
Cabe resaltar que el crédito total del sistema aumentó 2.1 por ciento real anual en el trimestre más reciente disponible, de acuerdo con datos previos del Banco de México (Banxico) y análisis del sector, muy por debajo de los ritmos de doble dígito observados en otros momentos del ciclo económico.
Comisiones, el segundo gran negocio
El otro factor que sostiene la utilidad bancaria es el cobro de comisiones; la banca mexicana cobró 98 mil 942 millones de pesos por este concepto y pagó 33 mil 219 millones, dejando una ganancia neta de 65 mil 723 millones de pesos.
Esto equivale a casi uno de cada cinco pesos de la utilidad operativa del sistema, un ingreso que es, por definición, independiente del ciclo crediticio.
Ya que los bancos lo obtienen sin necesidad de prestar más, cobrando por el manejo de cuentas, transferencias, uso de cajeros y otros servicios asociados a productos financieros que ya tiene contratados su base de clientes.
¿Qué bancos tienen la mayor rentabilidad?
Los datos del regulador muestran que la rentabilidad más alta no está concentrada en los bancos más grandes, sino en los que tienen modelos de negocio específicos de alto margen:
- Compartamos Banco: Especializado en microcrédito, reportó un ROE de 30.5 por ciento y un ROA de 8.3 por ciento, el más alto del sistema entre instituciones de tamaño relevante, reflejo de las tasas activas más elevadas que cobra este segmento.
- Banorte: Reportó un ROE de 30.1 por ciento con un ROA de 2.55 por ciento, la mayor rentabilidad entre los 8 principales bancos sistemáticos del país.
- BBVA México: El banco más grande del sistema con 22.7 por ciento de los activos totales, tuvo un ROE de 24.4 por ciento y un ROA de 2.86 por ciento.
- En contraste, los bancos digitales, como el caso de Ualá y Openbank, reportaron pérdidas y ROE negativo, lo que sugiere que el modelo de alta rentabilidad sigue siendo propio de la banca tradicional frente a los llamados Neobancos.
¿Cómo está la banca mexicana frente a otros países?
Las cifras demuestran que las filiales en México continúan posicionándose como verdaderos motores globales de rentabilidad para sus matrices, superando los retornos promedio de mercados europeos y de América Latina gracias a su modelo financiero.
La rentabilidad de la banca mexicana destaca frente a economías avanzadas como Estados Unidos, donde la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) reportó un ROA de 1.26 por ciento para el primer trimestre de 2026, el dato más reciente disponible.
Frente a otras naciones con economías similares, el sistema financiero nacional aventaja en materia de rentabilidad.
- Brasil: El Banco Central do Brasil reportó, en su Relatorio de Estabilidad Financiera de mayo de 2026, un ROE de 17.1 por ciento para el Sistema Financeiro Nacional en el acumulado de 12 meses a diciembre de 2025, similar al mexicano.
- España: El Banco de España, en su Informe de Estabilidad Financiera más reciente, reportó un ROE de 14.3 por ciento y un ROA de 0.95 por ciento para el sector bancario español en 2025, con ambos indicadores en mejora respecto al año previo.
- Colombia: La Superintendencia Financiera de Colombia reportó, para el conjunto de establecimientos de crédito, un ROE de 10.5 por ciento y un ROA de 1.12 por ciento a febrero de 2026.
MRA
