El primer año de la nueva administración del presidente Trump ha estado marcado por episodios que han debilitado su posición política. En el ámbito doméstico, el cierre de 2025 estuvo acompañado por tensiones sociales derivadas de las operaciones de ICE (Immigration and Customs Enforcement), incluyendo la trágica muerte de dos activistas en Minnesota, durante las protestas realizadas en contra de la política migratoria. Estos acontecimientos derivaron en el retiro de agentes federales del estado y en un aumento en los niveles de desaprobación presidencial.
En el frente legal, el 19 de febrero vimos la muy esperada decisión de la Suprema Corte de los Estados Unidos, la cual declaró inconstitucional el componente central de la política arancelaria implementada bajo la Ley IEEPA. La decisión, votada por mayoría de 6 a 3, incluyó al presidente del tribunal, John Roberts, y representó un revés significativo para la estrategia económica y fiscal del presidente.
La política arancelaria ha sido un pilar de su agenda de reindustrialización y un instrumento clave de presión diplomática. Trump utilizó la amenaza de tarifas como mecanismo de negociación con socios comerciales estratégicos, particularmente China. La reciente resolución judicial debilita este instrumento en un momento complicado para el presidente Trump, quien se espera viajará a China para reunirse con su homólogo Xi Jinping a finales de marzo.
Estas derrotas pueden influir en el margen de maniobra con el que cuenta el presidente Trump en las negociaciones actuales con el gobierno de Irán. Estados Unidos ha incrementado su presencia militar en Medio Oriente, incluyendo el despliegue de dos portaviones, mientras presiona al régimen iraní para limitar su programa nuclear y de misiles de última generación. Sin embargo, la combinación de tensiones internas y reveses legales puede debilitar la percepción de fortaleza negociadora de la Casa Blanca. En ausencia de avances tangibles, una negociación exitosa o el derrocamiento del régimen, el costo político interno puede incrementarse, particularmente en un entorno preelectoral donde el control republicano dentro del Congreso es estrecho.
Implicaciones para México
Pese al revés judicial, Trump no ha abandonado su estrategia arancelaria. Tras la invalidación de los aranceles bajo la Ley IEEPA, anunció la utilización de la sección 122 de la Ley de Comercio de 1974 para imponer aranceles iniciales del 10 por ciento, posteriormente elevados a 15 por ciento. No obstante, igual que en el caso anterior, la mayoría de las exportaciones mexicanas quedaron exentas bajo el marco del tratado del TMEC.
En este contexto, el desempeño del sector exportador de México durante 2025 fue sólido. Las exportaciones manufactureras crecieron 10 por ciento anual, y excluyendo el sector automotriz, el avance fue aún mayor, alcanzando un avance del 17 por ciento. El sector automotriz mostró mayor debilidad, reflejando el impacto de la aplicación de aranceles específicos a sectores industriales como el acero, el aluminio y los automóviles.
Sin embargo, en términos relativos, el crecimiento hacia Estados Unidos fue moderado. De acuerdo con datos del US Census Bureau, las exportaciones mexicanas a ese país aumentaron 5.7 por ciento entre 2024 y 2025, mientras que las exportaciones totales desde México aumentaron en un 7.8 por ciento. Esta divergencia, relativa a las exportaciones manufactureras, obedece a la disminución de 26 por ciento en las exportaciones petroleras debido a la caída en la producción del crudo y la mayor utilización de crudo para abastecer la producción de petrolíferos para el mercado mexicano.
Aun así, México logró aumentar su participación en las importaciones estadunidenses de 15.5 por ciento en 2024 a 15.7 por ciento en 2025. En contraste, China redujo su participación de 13.4 por ciento a 9.0 por ciento, como reflejo del impacto más severo de las tarifas que se aplicaron. Por otro lado, excluyendo los seis exportadores más importantes, el resto del mundo aumentó fuertemente su participación de 45 por ciento en 2024 hasta 51.6 por ciento en 2025, evidenciando un proceso más amplio de reconfiguración en las cadenas de suministro. Con esto, México tiene una gran oportunidad, pero también un gran reto, para ganar participación frente a otros competidores.
Finalmente, es muy importante señalar que, de acuerdo con la Ley de Comercio de los Estados Unidos, los aranceles impuestos bajo la Sección 122 pueden durar únicamente 150 días, concluyendo en julio. Posteriormente, el presidente Trump puede recurrir a otros instrumentos legales, aunque el margen jurídico aún es incierto. En este escenario, México enfrenta el riesgo de que su ventaja relativa se erosione, particularmente si el T-MEC entra en una fase de renegociación más compleja.
Los próximos meses serán determinantes para evaluar si la estrategia comercial estadunidense se modera tras el revés judicial o si se intensifica mediante otros mecanismos. Para México, el entorno presenta oportunidades derivadas del reordenamiento comercial global, sin embargo, también existen ciertos riesgos asociados a la alta dependencia del mercado estadunidense, lo que sin duda tendrá un impacto en la actividad económica en 2026.
