Superar el miedo a invertir en instrumentos financieros como los fondos de inversión que existen hoy en el mercado, depende de entender desde conceptos básicos hasta cómo funcionan o cuáles son los riesgos al poner tu dinero a trabajar en ellos. Esto ayuda a tomar decisiones informadas y aprovechar los beneficios que te ofrecen al invertir a largo plazo, afirma un experto.
En entrevista con MILENIO, Alejandro Vargas, vocero de la Asociación Mexicana de Instituciones Bursátiles (AMIB) y senior learning consultant de Franklin Templeton, presenta siete claves que debes entender sobre la accesibilidad, regulación, riesgos, beneficios y la importancia del plazo en un fondo de inversión.
EL DATO¿Qué es un fondo de inversión?
Un fondo de inversión es una sociedad anónima de capital variable, es decir, una empresa.
“Si pudiera hacerlo un poquito más gráfico, el inversionista va a estar interactuando con la compañía del fondo y, a través de sus aportaciones, la operadora capta el recurso y a cambio le ofrece un título o una fracción del fondo al inversionista”, explicó.
¿Cuáles son los puntos clave que debo saber de un fondo de inversión?
1. Definición y accesibilidad de los fondos de inversión:
- Un fondo de inversión es una sociedad anónima de capital variable que capta recursos de inversionistas para invertirlos en una cartera diversificada de instrumentos financieros.
- Permite al inversionista acceder a un portafolio ya diversificado sin necesidad de seleccionar activos individualmente.
- Son accesibles con montos muy bajos, incluso desde 1.50 pesos por título, aunque el mínimo para abrir una cuenta puede variar entre 100-200 pesos en plataformas digitales o 5 mil a10 mil pesos en otras.
- Existen plataformas digitales que permiten abrir cuentas y empezar a invertir directamente desde el celular sin necesidad de tener una cuenta en un banco tradicional.
2. El perfil del inversionista y la importancia del largo plazo:
“Realmente las inversiones son una actividad a largo plazo en el sentido de que los mercados presentan riesgo inherente, lo que es el riesgo sistemático y riesgo específico de un instrumento”, explicó Vargas.
- Las inversiones son una actividad a largo plazo debido a los riesgos inherentes del mercado. Las caídas esporádicas se mitigan con días y años de buenos rendimientos.
- El desempeño del índice S&P 500 (con las 500 empresas de Estados Unidos más importantes que cotizan en la bolsa de valores) demuestra que, a lo largo de 97 años, 73 por ciento de los años fueron positivos, superando con creces los años negativos. Salir del mercado durante las caídas (minusvalías) puede significar perderse las recuperaciones.
“La inversión es una actividad a largo plazo precisamente para capturar esos buenos rendimientos y que mitiguen el efecto de esos malos rendimientos”, manifestó.
Para invertir de manera intencional, es crucial definir:
- Objetivo de inversión: ¿Para qué se necesita el dinero? (jubilación, ahorro a corto plazo, etc.)
- Plazo de inversión: ¿Cuándo se necesitará el dinero?
- Nivel de tolerancia al riesgo: ¿Cuánto riesgo se está dispuesto a asumir?
- Necesidades de liquidez: ¿Se necesitará el dinero en el corto plazo?
Un asesor financiero puede ayudar a crear una estrategia personalizada, desde un portafolio muy conservador (pura deuda) hasta uno agresivo (puras acciones), o una mezcla balanceada.
Según el experto, delegar la gestión de la inversión a un equipo de profesionales a través de fondos es una opción eficiente para quienes no tienen el tiempo o el conocimiento para invertir en un fondo de inversión..
3. Regulación y seguridad de los fondos:
Los fondos de inversión están regulados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y las bolsas de valores en México.
Aunque no están respaldados por el IPAB (que cubre depósitos bancarios), la operación está supervisada y se cuenta con el apoyo de la Condusef en caso de anomalías.
Los fondos están sujetos a auditorías periódicas para asegurar el cumplimiento regulatorio.
Documento clave de información (DCI): Este documento, generalmente de dos páginas, esencial para los inversionistas y detalla todo sobre su inversión y es otorgado por el fondo que contrata:
- Objetivo de inversión del fondo.
- Desempeño histórico (sin garantía de rendimientos futuros).
- Costos y comisiones desglosados.
- Composición del fondo (activos y porcentajes).
- Criterios de compra/venta y horarios de operación.
- Monto mínimo de inversión y plazos de liquidación.
4. Tipos de inversiones: Renta fija (Deuda) vs. Renta variable (Acciones):
- Renta fija (Deuda): Son contratos entre el inversionista y una institución (gubernamental, financiera, privada). Los términos (plazo, rendimiento periódico) están preestablecidos. Son más conservadores, predecibles y ofrecen rendimientos modestos pero seguros. Por ejemplo: CETES o bonos.
- Renta variable (Acciones): Se trata de invertir capital para convertirse en socio de una empresa. La expectativa es la apreciación del valor de la acción, pero es impredecible y más riesgosa, ya que el valor puede subir o bajar según el desempeño de la empresa y las condiciones del mercado.
De acuerdo con el expertó un portafolio balanceado incluye ambos para combinar crecimiento (acciones) con protección y estabilidad de ingresos (deuda).
5. Comisiones y cargos:
Vargas explicó que hay dos tipos de comisiones, las cuales se van a deducir o pagar de los rendimientos que genere el mismo fondo.
- Comisiones por comportamiento del cliente: Pocas y raras, como penalizaciones por no cumplir plazos de permanencia o mantener un monto mínimo.
- Costos operativos del fondo: Cubren servicios de operadores, proveedores de precios, custodios, valuadoras de activos, divulgadores de información y distribuidores. Estos costos se deducen de los rendimientos del fondo y están claramente detallados en el DCI (Ejemplo: 0.5 por ciento o 5 pesos por cada mil invertidos en un caso específico).
Los fondos de gestión pasiva suelen ser más eficientes en costos que los de gestión activa, afirma.
6. Liquidez y acceso al dinero:
Vargas refiere que es crucial preguntar al distribuidor o casa de bolsa si tienen plazos de liquidación adicionales que puedan extender el tiempo para recibir el dinero.
- La liquidez es la facilidad para convertir la inversión en efectivo. Los fondos tienen una obligación de recompra (a diferencia de los ETFs), garantizando que el dinero se regrese al inversionista.
- La velocidad de acceso al dinero depende del tamaño del fondo, el tipo de inversiones internas, el vencimiento de los activos y las condiciones del mercado.
- Plazos de Liquidación: Específicos en el DCI, pueden ser T+0 (mismo día), T+1 (24 horas) o T+2 (48 horas).
7. Crecimiento de las inversiones y conceptos clave:
Inversión Sistemática (Dollar-Cost Averaging): Consiste en invertir una cantidad fija regularmente, sin importar las condiciones del mercado. Esto permite comprar más títulos cuando los precios son bajos y menos cuando son altos, promediando el costo por título a la baja a largo plazo.
Minusvalía vs. pérdida:
- Una minusvalía es una depreciación temporal del valor de la inversión que no ha sido vendida (pérdida "en papel").
- Una pérdida se materializa sólo cuando la inversión se vende a un precio inferior al de compra.
El experto aseguró que es fundamental no vender durante las minusvalías para evitar convertir una fluctuación temporal en una pérdida real y perderse las futuras recuperaciones del mercado.
MRA
