La inclusión de tres instituciones financieras en la lista de observación del Departamento del Tesoro de Estados Unidos por presuntas operaciones de lavado de dinero, vinculadas a cárteles del narcotráfico, encendió las alertas en el sistema financiero mexicano; de acuerdo con Fitch Ratings, el hecho representa un nuevo foco de estrés para bancos y entidades no bancarias del país, ante el riesgo de sanciones adicionales y un posible efecto de “contagio” en el sector.
La agencia calificadora puntualizó que la participación y presencia, relativamente reducidas, de las instituciones afectadas, así como la pronta respuesta regulatoria, limitan la amenaza de una disrupción más amplia del mercado, pero los posibles riesgos de lavado de dinero serán un tema de vigilancia continua para el sistema financiero.
Recordó que tras la notificación de la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN), del Tesoro de Estados Unidos, a Intercam Banco y CIBanco y a Vector Casa de Bolsa por sospechas de lavado de dinero, Fitch rebajó la calificación de las entidades en varias categorías.
Lo anterior tuvo el objetivo de reflejar la mayor vulnerabilidad de estas entidades y el posible efecto sobre la liquidez y los ingresos que, en última instancia, podría amenazar su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras.
Sin embargo, destacó que las tres instituciones financieras niegan cualquier irregularidad.
“Los riesgos relacionados con el presunto lavado de dinero y la aplicación de la ley pueden socavar rápidamente la viabilidad y la continuidad de una institución financiera, perjudicando su perfil comercial y, en última instancia, sus ingresos, así como la confianza de consumidores, inversionistas y contrapartes”.
“Las actividades comerciales de las instituciones financieras afectadas podrían verse afectadas por la congelación de activos, la reversión de transacciones y la incertidumbre legal”.
Destacó que el riesgo de “contagio” puede erosionar la confianza en el sistema financiero en general si no se controla, lo que podría presionar los flujos de capital transfronterizos, aumentar los costos de cumplimiento normativo e impulsar la salida de clientes.
Agregó que las tres instituciones financieras siguen siendo empresas en funcionamiento y no están sujetas a liquidación automática; sin embargo, a partir del 21 de julio de 2025, las instituciones financieras estadunidenses tienen prohibido transferir fondos a estas entidades o recibirlos de ellas.
La calificadora recordó que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) de México asumió temporalmente el control de las entidades tras experimentar problemas operativos y de liquidez.
Además, contrapartes clave, como grandes bancos estadunidenses, bancos locales y otros participantes del mercado, comenzaron a cortar vínculos con las entidades y a retirar fondos, lo que presiona la liquidez. Importantes fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) mexicanos buscan reemplazar a CIBanco como fiduciario.
Mientras que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) anunció que los negocios fiduciarios de CIBanco e Intercam Banco se transferirán temporalmente a unidades locales de banca de desarrollo para mantenerlos operativos.
Ambos bancos representaban aproximadamente 1.5 por de los activos totales y menos del uno por ciento de los préstamos y depósitos del sistema bancario mexicano, a abril de 2025. Su pequeña participación de mercado en crédito y depósitos, sus modelos de negocio concentrados y su amplio capital y liquidez limitan la amenaza de una disrupción más amplia.
Destacó que los bancos con modelos de negocio concentrados o mayoristas enfrentan un mayor riesgo a la baja. Ambos bancos tienen modelos de negocio fuertemente concentrados en el comercio mayorista de divisas, servicios de derivados y pagos internacionales.
Fitch explicó que los ingresos por operaciones de divisas representan más de la mitad de los ingresos operativos de los bancos afectados, mientras que los préstamos tradicionales son secundarios. Intercam Banco y CIBanco se ubican entre los 10 principales actores del mercado cambiario de México en conjunto, con 18 por ciento del volumen de divisas negociado por el sector privado no financiero entre 2021 y 2024.
Otros bancos podrían absorber sus actividades de corretaje de divisas, ya que todos tienen permitido operar en este segmento, aunque el apetito por el riesgo varía, de acuerdo con la calificadora.
Detalló que Vector Casa de Bolsa tenía una participación de mercado de menos del uno por ciento de las cuentas de inversión y casi dos por ciento de las transacciones de custodia a diciembre de 2024.
“Si bien su modelo de negocio está relativamente diversificado, la situación actual puede afectar negativamente a varias líneas de negocio debido al riesgo reputacional que podría llevar a que los clientes se vayan a la competencia”, concluyó.
LG
