El 2025 dejó claro que, incluso en un entorno de alta incertidumbre política, los mercados siguen guiándose por fundamentos económicos. Para los inversionistas en México, este año deja tres lecciones clave rumbo a 2026.
En primer lugar, los principios económicos persisten y moderan los extremos políticos. Las cadenas de suministro y otras reglas económicas básicas no pueden reconfigurarse de inmediato, lo que limita la capacidad de los gobiernos para implementar cambios radicales. México es un buen ejemplo: la relocalización de empresas ha fortalecido su papel en las cadenas globales y llevó a un récord de inversión extranjera directa en 2025. Esta resiliencia sugiere que los fundamentos económicos siguen imponiendo límites a la incertidumbre política y comercial.
Una segunda lección es que las megafuerzas, sobre todo la IA, están redefiniendo el panorama más allá de la macro tradicional. Tendencias estructurales como la inteligencia artificial, la transición energética y la fragmentación geopolítica siguen redefiniendo el crecimiento. En América Latina, la IA se perfila como uno de los principales motores de expansión económica hacia el final de la década. En nuestra opinión, esto refuerza la importancia de adoptar una gestión activa del riesgo y de identificar sectores y estrategias que puedan beneficiarse de estas tendencias.
La tercera lección es que el sistema financiero evoluciona con rapidez. La adopción de stablecoins y la tokenización de activos está empezando a transformar el sistema financiero global. La Ley Genius de 2025 en EU estableció un marco regulatorio para stablecoins de pago, permitiendo su competencia con depósitos bancarios y fondos de mercado monetario. Si estas soluciones se expanden en mercados emergentes, pueden reforzar el rol del dólar como moneda de reserva. La tokenización, por su parte, facilita procesos como la liquidación instantánea y el acceso a activos tradicionalmente ilíquidos, lo que puede abrir nuevas oportunidades para inversionistas sofisticados.
En conjunto, estas lecciones apuntan a un 2026 que exigirá visión de largo plazo, disciplina y la capacidad de identificar oportunidades y adaptarse a un entorno cada vez más cambiante y disruptivo.
