S&P Global Ratings asignó la calificación de deuda de largo plazo en escala nacional de mxAAA a las próximas emisiones de certificados bursátiles de Petróleos Mexicanos (Pemex).
Esta operación se realizará bajo la modalidad de vasos comunicantes por un monto conjunto de hasta 31 mil 500 millones de pesos.
¿Cuál es el objetivo de las emisiones de Pemex?
Las emisiones, identificadas con las claves de pizarra PEMEX 26, PEMEX 26-2 y PEMEX 26U, tienen como objetivo principal el pago de pasivos financieros con vencimiento en 2026.
Dicha colocación se divide en tres instrumentos con características específicas para diversos perfiles de inversión, los cuales son:
- PEMEX 26: Denominada en pesos, con un plazo de 5.2 años y tasa cupón variable pagadera mensualmente
- PEMEX 26-2, denominada en pesos, con un plazo de 8.5 años y tasa cupón fija nominal con pagos semestrales.
- Por último PEMEX 26U, denominada en Unidades de Inversión (UDIs), con un plazo de 10.5 años y tasa fija real pagadera semestralmente.
En los tres casos, se contempla un pago único de principal al vencimiento de cada título.
Perfil crediticio de Pemex
S&P calificó esta transacción como neutral para los niveles de endeudamiento de la petrolera, ya que los recursos se destinarán íntegramente a la tesorería para refinanciar deuda existente.
No obstante, la agencia estima que el perfil crediticio de Pemex se mantendrá altamente apalancado durante los próximos 12 meses.
La nota de mxAAA; la más alta en escala nacional, se fundamenta en que no existe riesgo de subordinación, dado que Pemex no cuenta con deuda garantizada.
Además, la calificación refleja la estrecha relación de la empresa con el gobierno de México, destacando la capacidad y herramientas del Estado para brindar apoyo a la petrolera cuando sea necesario.
“Nuestras calificaciones crediticias, reconocidas a nivel mundial, junto con un liderazgo de pensamiento inigualable, promueven la evaluación comparativa universal, la transparencia y el crecimiento empresarial”, afirma S&P Global Ratings en su página web.
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KL
