El gobierno de México concluyó su programa de emisiones en los mercados externos para 2026 con una operación en el mercado Samurái por 282.8 mil millones de yenes, equivalentes a aproximadamente mil 774 millones de dólares.
La operación forma parte de la Estrategia Integral de Financiamiento y Manejo de Pasivos del gobierno federal, por lo que se realizó en línea con el Plan Anual de Financiamiento 2026, que privilegia al mercado local como principal fuente de financiamiento y utiliza los mercados externos de manera estratégica y complementaria.
De acuerdo con la Secretaría de Hacienda y Crédito Publico (SHCP) la participación de la deuda neta externa del gobierno federal se redujo de 23.3 por ciento del portafolio total en 2018 a 15.4 por ciento a junio de 2026.
En este sentido, explicó que las emisiones internacionales realizadas durante este año han permitido refinanciar operaciones y administrar de manera eficiente el endeudamiento neto dentro del portafolio externo.
Reducen costo financiero
El gobierno agregó que pese a la volatilidad registrada en los mercados internacionales, la gestión proactiva de la deuda permitió reducir el costo financiero del sector público 4.8 por ciento en términos reales anuales durante el primer semestre de 2026, frente al mismo periodo del año anterior.
Por lo que las operaciones realizadas durante 2026 en los mercados internacionales forman parte de la estrategia del gobierno federal para el financiamiento y manejo de sus pasivos.
Además, detalló que algunas de estas operaciones han permitido refinanciar obligaciones, mientras que la emisión realizada en el mercado Samurái marca el cierre del programa de emisiones externas previsto para este año.
Hacienda adelanta pagos y elimina vencimientos
Durante el sexto mes, el gobierno federal colocó 6 mil 300 millones de dólares, de los cuales alrededor de 5 mil 900 millones de dólares se destinaron al manejo de pasivos en moneda extranjera y al prepago de obligaciones existentes.
Con esta operación, se eliminaron los vencimientos de bonos en dólares previstos para 2027 y 2028, además de reducir las amortizaciones en euros programadas para 2029.
La estrategia, por tanto, no se limita a obtener financiamiento: también busca modificar el perfil de la deuda y reducir la presión de vencimientos futuros.
Emisión Samurái cierra el programa externo
Como parte de la estrategia de diversificación, la Secretaría de Hacienda indicó que dio fin con una emisión en el mercado Samurái por 282.8 mil millones de yenes, equivalentes a aproximadamente mil 774 millones de dólares.
Además, agregó que esta operación incorporó cuatro nuevas referencias con plazos de dos, cinco, diez y 20 años, con tasas de 3.16, 3.61, 4.46 y 5.49 por ciento, respectivamente, por lo que contó con la participación de 52 inversionistas a nivel global.
La Secretaria de Hacienda destacó que la demanda observada en un mercado caracterizado por criterios de inversión rigurosos refleja el interés de la comunidad financiera internacional por México y reafirma su trayectoria como emisor soberano en el mercado japonés.
Además, destacó que la operación ocurre en un contexto en el que el gobierno federal mantiene una política de deuda que privilegia el financiamiento en moneda nacional.
La composición del portafolio refleja una tendencia sostenida hacia una mayor participación de la deuda interna y una menor exposición a la externa, una diferencia que se observa en la reducción de la deuda neta externa de 23.3 por ciento del portafolio en 2018 a 15.4 por ciento en junio de 2026.
Además, la emisión Samurái fortalece la estrategia de financiamiento sostenible impulsada desde 2020.
Actualmente, el 85 por ciento del portafolio de bonos de México en circulación en el mercado japonés está alineado con los Objetivos de Desarrollo Sostenible, con proyectos relacionados con:
-Salud
-Educación
-Inclusión financiera
-Agricultura sostenible
-Agua
-Energías renovables
Acción climática
-Biodiversidad
Además recordó que todas las operaciones se realizan dentro de los techos de endeudamiento autorizados por el Congreso de la Unión.
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KL
