Imagina que un amigo de toda tu confianza te dice: "Préstame mil pesos para comprar mercancía hoy y mañana te los devuelvo, pero te pago mil cinco pesos". Esos 5.00 pesos extra son tus intereses (tu ganancia por prestar tu dinero un solo día). Ahora imagina que tienes más dinero y lo prestas al gobierno de México por igual o más tiempo.
Invertir en bonos gubernamentales representa una oportunidad segura para proteger tus ahorros de la inflación en México y obtener ganancias en el mediano y largo plazo. Aunque los Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes) son los más populares, existen en el mercado más opciones en dónde poner a trabajar tu dinero.
En entrevista para MILENIO, Javier Bernal Stupen, miembro de la Comisión Ejecutiva de la Asociación Mexicana de Instituciones Bursátiles (AMIB) y director de Mercado de Dinero en Monex Grupo Financiero, explicó a detalle cómo funcionan estos instrumentos de inversión, los plazos, rendimientos, así como los pasos para comenzar a obtener ganancias.
El rendimientos y las opciones disponibles
Bernal Stupen detalló que los bonos gubernamentales destacan por ser las alternativas de inversión de menor riesgo crediticio en el país, debido al respaldo directo del Estado (el gobierno federal).
Dentro de esta familia de bonos destacan los M Bonos, que pagan una tasa fija con cupones semestrales, y también los Udibonos, diseñados para resguardar el poder adquisitivo al ofrecer una tasa real de interés, es decir, después de restarle lo que se come la inflación.
"La tasa real es una tasa que va por arriba de la inflación. Entonces estos Udibonos son unos bonos que pagan una tasa real por arriba de la tasa de inflación de cada año", precisó Bernal Stupen.
El directivo ejemplificó que, con una inflación promedio histórica del 4 por ciento anual y una tasa real al 4.30 por ciento a cinco años, un inversionista puede aspirar a un rendimiento nominal superior al 9 por ciento anual.
Plazos, tasas y la ventaja del largo plazo
De acuerdo con el especialista, uno de los principales atractivos en el panorama bursátil actual radica en la diferencia entre las tasas de corto y largo plazo.
Mientras la tasa de política monetaria de Banco de México (Banxico) a un día se ubica en 6.50 por ciento, las alternativas a mayor plazo otorgan premios considerablemente superiores.
"Se pueden invertir a tasas, por ejemplo, a dos años del 7.40 por ciento, a tres años alrededor del 7.80, a cinco años por arriba del 8 por ciento, a siete años cerca del 8.6 por ciento y a 10años hasta una tasa del 9 por ciento", detalló Bernal.
Esta estructura positiva de tasas permite amarrar rendimientos elevados durante todo el periodo elegido.
¿Cómo invertir en bonos gubernamentales?
A diferencia de lo que solía pensarse, adentrarse en el sector bursátil no requiere sumas cuantiosas.
El experto afirma que hoy en día las casas de bolsa afiliadas a la AMIB permiten la apertura de cuentas desde 10 mil pesos en plataformas digitales, facilitando que jóvenes y pequeños ahorradores comiencen a gestionar su patrimonio.
"Existen básicamente dos opciones: una es que abran una cuenta de bolsa, definan su horizonte de inversión y su apetito de riesgo [...]; la otra es participar a través de las llamadas sociedades de inversión o fondos mutuos", explicó el especialista de Monex Grupo Financiero.
Los fondos de inversión resultan especialmente idóneos para quienes dan sus primeros pasos, pues permiten acceder a una cartera diversificada de bonos gubernamentales con liquidez inmediata, a 24 horas o a plazo semanal.
Gestión de riesgos
Aunque la renta fija gubernamental prácticamente tiene un riesgo mínimo de impago o suspensión de pagos en moneda nacional, el experto afirma que el principal error de los principiantes consiste en desinvertir antes del vencimiento acordado.
"Si en el inter hay volatilidad en las tasas y uno compra un bono a tres, cinco, siete o 10 años y en algún momento baja el precio, si uno vende ese bono puede tener una afectación en su rendimiento", advirtió el miembro de la Comisión Ejecutiva de la AMIB.
Para mitigar este factor, aconseja mantener una planeación financiera rigurosa, es decir, destinar a plazos largos únicamente aquel porcentaje de capital que no se requerirá de inmediato y mantener el resto en instrumentos de corto plazo para atender imprevistos.
El momento adecuado para estructurar el portafolio
Determinar el momento idóneo para ingresar a los mercados de renta fija depende principalmente del comportamiento de la inflación acumulada y de la tasa de política monetaria del banco central.
Bernal Stupen afirma que cuando las tasas nominales superan la inflación proyectada, se abre una ventana estratégica para asegurar retornos o ganancias reales sólidas.
"Cualquier momento es bueno para invertir, pero lo fundamental es fijarse siempre dónde está la inflación y cuál es la esperanza para los años por venir, así como en qué punto está la tasa de interés a un día de Banxico", enfatizó.
Por último, el especialista subrayó el compromiso institucional de promover la cultura financiera e invitó al público a acercarse a la orientación técnica necesaria para maximizar el valor de sus recursos.
"Invitaría a todos los inversionistas a que se comuniquen con sus intermediarios bursátiles y aprovechen este momento tan atractivo que hay en México para poner a trabajar sus recursos a mediano y largo plazo", concluyó Bernal.
Rendimientos actualizados otorgados por bonos gubernamentales (Cetes Directo)
Bonddia (Liquidez diaria)
- 1 día: 6.38 por ciento anual (ideal para tener el dinero disponible a diario).
Cetes (Certificados de la Tesorería - Corto plazo)
- 1 mes: 6.49 por ciento anual.
- 3 meses: 6.54 por ciento anual.
- 6 meses: 6.69 por ciento anual.
- 1 año: 7.00 por ciento anual.
Bonos M (Tasa fija - Mediano y largo plazo)
- 3 años: 8.18 por ciento anual.
- 5 años: 8.65 por ciento anual.
- 10 años: 9.16 por ciento anual.
- 20 años: 9.64 por ciento anual.
- 30 años: 9.87 por ciento anual.
Udibonos (Tasa real - Protección contra la inflación)
- 3 años: 3.99 por ciento + inflación.
- 10 años: 4.64 por ciento + inflación.
MRA
