Volkswagen (VW) adoptó medidas poco habituales para evitar posibles conflictos de interés en la venta de su división de motores Everllence, una operación valorada en cerca de 10 mil millones de dólares (mdd). Entre ellas destacan la presentación de ofertas a sobre cerrado y la recusación de varios miembros de su consejo de supervisión.
De acuerdo con personas cercanas al proceso, tres grupos de capital privado —respaldados por familias multimillonarias europeas, así como por inversionistas de Catar y Canadá— deberán presentar sus ofertas finales la próxima semana. La decisión quedará en manos de un consejo dominado por representantes de los trabajadores, luego de que varios de sus integrantes se apartaran de la votación.
Las medidas buscan disipar preocupaciones sobre una posible ventaja de EQT, que presentó una oferta junto con dos de los principales accionistas de Volkswagen: Porsche Automobil Holding y Qatar Investment Authority (QIA).
“Es un proceso típicamente alemán, excesivamente complejo, pero a los ejecutivos de VW les preocupa cualquier percepción de trato injusto”, afirmó uno de los postores.
La puja por Everllence enfrenta a EQT con CVC Capital Partners, respaldado por fondos de pensiones canadienses, y con la firma estadunidense Bain Capital. Los tres contendientes ya prepararon borradores de acuerdos de accionistas, contratos de compraventa y planes de creación de valor, lo que permitiría cerrar una transacción de inmediato una vez concluida la subasta.
el dato...6 miembros dejan la decisión
En manos de los trabajadores.
Una disputa
La participación de Porsche y QIA en el consorcio de EQT complicó el proceso. Porsche cuenta con cuatro representantes en el consejo de supervisión de VW y QIA con dos, lo que generó inquietud entre los demás aspirantes. Como resultado, los seis miembros, incluido el presidente Hans Dieter Pötsch —quien también encabeza Porsche Automobil Holding—, se abstendrán de votar.
El dato...49 por ciento mantendrá VW
Para apostar por una futura OPI.
Volkswagen esperaba elegir al ganador antes de su asamblea anual de accionistas, celebrada esta semana, pero el plazo se amplió para dar más tiempo al análisis de las ofertas.
El valor de Everllence, antes conocida como MAN Energy Solutions, ha aumentado significativamente. Las propuestas iniciales rondaban los 5 mil 800 mdd en febrero y ahora se acercan a los 9 mil 800 mdd. La compañía se beneficia del alza en los precios de motores marinos y de la creciente demanda de turbinas para centrales eléctricas, impulsada por la expansión de los centros de datos.
La venta es clave para Volkswagen, que busca reducir costos y deuda mientras acelera su transición hacia vehículos híbridos y eléctricos en un entorno de competencia cada vez más intensa.
el dato...70 por ciento creció la valuación de Everllence
En la subasta. (aproximadamente, de 5 mil 800 a 9 mil 800 mdd).
VW planea conservar una participación de 49 por ciento en Everllence y favorece una futura salida a bolsa, una opción respaldada por la mayoría de los postores. Sin embargo, los potenciales compradores también quieren mantener abierta la posibilidad de vender la empresa o algunas de sus divisiones en el futuro.
AAL
