Los requisitos de capital de los bancos estadunidenses más grandes se reducirán 4.8 por ciento, según las propuestas de los reguladores, en una de las medidas más agresivas para flexibilizar las restricciones impuestas a las entidades financieras de Wall Street luego de la crisis financiera de 2008.
La medida es bien recibida ampliamente por el sector bancario, y los analistas predicen que conducirá a un aumento en la recompra de acciones, más préstamos y una mayor consolidación en el sector.
La Reserva Federal de Estados Unidos presentó planes para adoptar las normas de Basilea III, acordadas por los reguladores globales, reformar las normas sobre cómo los bancos evalúan el riesgo y modificar un colchón de capital clave impuesto a los bancos más grandes. En conjunto, las medidas reducirán los requisitos de capital para los bancos estadunidenses más grandes en 2.4 por ciento.
Una vez incorporado el impacto de las reformas previas a las pruebas de estrés bancarias de la Reserva Federal, se producirá una reducción de 4.8 por ciento en el capital exigido a los mayores prestamistas estadunidenses con más de 700 mil millones de dólares en activos, como JP Morgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America y Citigroup.
La Fed indicó que los bancos de tamaño medio con entre 100 mil y 750 mil millones de dólares en activos se beneficiarán más de las reformas, con una disminución de 5.2 por ciento en sus requisitos de capital.
Los bancos más pequeños, con menos de 100 mil millones de dólares en activos, serán los principales beneficiarios, según la Fed, con una reducción de 7.8 por ciento en sus requisitos de capital.
Estos ajustes, que incluyen la reducción a la mitad de los requisitos de capital impuestos a los bancos para muchas hipotecas, forman parte de una iniciativa de los reguladores estadunidenses para incentivarlos a aumentar los préstamos y recuperar la participación de mercado que se perdió frente a los grupos de crédito privados.
“Creo que a la industria le gustarán muchas de estas propuestas”, dijo Matthew Bisanz, socio de regulación financiera del bufete Mayer Brown en Washington, y agregó que los bancos ya no necesitarán la aprobación de la Fed para las transferencias sintéticas de riesgo, mediante las cuales liberan capital transfiriendo el riesgo crediticio a los inversionistas.
Las propuestas de la Fed, sujetas a una consulta de 90 días, representan una victoria para los grupos de cabildeo de Wall Street. En 2023 la Reserva Federal anunció planes para implementar las denominadas reformas de Basilea Endgame, lo que habría resultado en un aumento de 19 por ciento en los requisitos de capital de los grandes bancos estadunidenses.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que es una “práctica saludable” que los reguladores vuelvan a examinar las normas. “Ya pasaron casi dos décadas desde la crisis, y con el paso de los años llegamos a comprender que ciertos elementos del régimen regulatorio posterior a la crisis podían requerir una recalibración”, dijo.
Michelle Bowman, a quien el presidente Donald Trump nombró el año pasado como la principal reguladora bancaria de la Fed, dijo: “Estos cambios fortalecerán nuestro marco general de capital, que se mantendrá sólido bajo el nuevo régimen”.
Sin embargo, los planes dividieron a la junta de gobernadores de la Fed. Michael Barr dijo que no podía apoyar las reformas, a las que calificó de “innecesarias e insensatas”, y estimó que reducirán los requisitos de capital de los grandes bancos en 6 por ciento luego de considerar los cambios en las reglas de apalancamiento.
Barr, quien había propuesto un conjunto de normas de capital bancario mucho más restrictivas antes de ser reemplazado por Bowman como vicepresidente de supervisión de la Fed, dijo que los planes “perjudicarán la resiliencia de los bancos y del sistema financiero estadunidense”.
Un funcionario de la Reserva Federal indicó que, si se incluyeran las reformas de las normas de apalancamiento del año pasado, el paquete de reformas reduciría la cantidad de capital que necesitan los bancos estadunidenses en alrededor de 117 mil millones de dólares, desde el total actual de 2 billones de dólares.
Fernando de la Mora, codirector de servicios financieros de la consultora Álvarez & Marsal España, dijo que los grandes bancos devolvieron más de 90 por ciento de sus utilidades a los accionistas el año pasado, lo que significa que buscarán destinar la mayor cantidad de capital posible a actividades crediticias, además de expandirse mediante adquisiciones.
Los últimos planes, que fueron bien recibidos por las entidades financieras estadunidenses, probablemente intensificarán las peticiones de los bancos de otros mercados para que sus reguladores flexibilicen sus normas. El Banco de Inglaterra y la Unión Europea retrasaron parte de sus reformas de Basilea para ver cómo las aplicaría Washington.
Caroline Liesegang, de la Asociación para los Mercados Financieros en Europa, señaló que las propuestas estadunidenses plantean “importantes interrogantes sobre la competitividad relativa de los bancos europeos”.
La Fed dijo que sus propuestas son, “en general, consistentes” con el acuerdo de Basilea entre los reguladores globales, pero que diferían en algunos aspectos para reflejar las características específicas de los mercados estadunidenses, así como las normas contables, las prácticas bancarias, los requisitos legales y los objetivos políticos del país.
