La recaudación de fondos de Carlyle Group se desaceleró de forma considerable en el cuarto trimestre de 2022, ya que la ausencia de un nuevo director ejecutivo desalentó a algunos inversionistas a comprometer capital en el grupo de capital riesgo.
El grupo de Wall Street solo recaudó 4 mil 900 millones de dólares, muy por debajo de las sumas que logró a principios de año y una fracción de los 43 mil mdd que obtuvo su rival Blackstone.
La desaceleración subraya lo mucho que depende de Harvey Schwartz, ex director financiero de Goldman Sachs, a quien el lunes Carlyle nombró como su director ejecutivo, lo que puso fin a una búsqueda de seis meses para reemplazar a Kewsong Lee, que abandonó el grupo el verano pasado después desavenencias con sus multimillonarios cofundadores.
Además de la inquietud de los inversionistas por la ausencia de un director ejecutivo, la desaceleración de los mercados mundiales y la sobreexposición de los fondos de pensiones y de dotación al capital riesgo dificultaron la recaudación de fondos de Carlyle en el último trimestre, de acuerdo con personas familiarizadas con el asunto.
Carlyle, que tiene casi 400 mil mdd en activos, recaudó solo 600 mdd para un nuevo fondo insignia de adquisiciones. Se espera que los resultados de KKR y Apollo Global más adelante en esta semana muestren que los grupos rivales obtuvieron mucho más capital fresco a pesar de las condiciones más duras a las que se enfrenta el sector.
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“Ahora que Harvey está aquí, se disipó cierta incertidumbre sobre el camino a seguir por la empresa, y creemos que eso también tendrá un impacto positivo en la recaudación de fondos”, dijo William Conway, cofundador de Carlyle que actuó como director ejecutivo interino desde agosto.
Aunque Schwartz, que comienza el 15 de febrero, hereda un grupo que se quedó rezagado respecto a sus pares en cuanto al crecimiento global de sus activos, las inversiones de Carlyle obtuvieron buenos resultados el año pasado gracias a su exposición a los recursos naturales.
Carlyle indicó que sus fondos, que abarcan adquisiciones corporativas, inversiones inmobiliarias, en infraestructura y basadas en crédito, aumentaron su valor el año pasado; el valor de su cartera de 22 mil mdd en inversiones en recursos naturales subió 48 por ciento.
Las ganancias de inversión en todos sus fondos, la mayoría de las cuales proceden de un aumento del valor de sus participaciones y de la venta de casi 34 mil mdd en activos, impulsaron las utilidades globales del grupo,
Carlyle registró ganancias por comisiones de 202 mdd, 15 por ciento más que en el mismo trimestre de 2021.
Las llamadas ganancias distribuibles del grupo, que incluyen las utilidades de las inversiones y son una medida que los analistas consideran una aproximación a los flujos de efectivo, fueron de 433 mdd en el cuarto trimestre.
El negocio de crédito de Carlyle, de rápido crecimiento, fue un punto brillante. Esta división, responsable de la recaudación de la mayor parte de los 30 mil mdd de dinero nuevo de los inversionitas que la compañía ingresó el año pasado, registró un aumento de sus márgenes de utilidades en alrededor de 10 puntos porcentuales.
