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Miércoles , 19.09.2018 / 01:01 Hoy

Negocios en movimiento

Instrumentos alternativos de inversión

Federico D´Kuba

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Es común que las empresas bien administradas logren acumular más efectivo del que necesitan para operar su negocio, es decir, para cubrir sus gastos operativos y pagar a sus proveedores. Cuando esto sucede, el saldo de esta cuenta se debe dividir conceptualmente en caja operativa y caja en exceso. El empresario debe buscar alternativas de inversión que generen los mayores rendimientos reales sobre la caja en exceso, considerando su perfil de riesgo y el horizonte de la inversión. Si tu perfil de riesgo es conservador y sabes que vas a tener que realizar el pago de una nueva máquina dentro de seis meses, es necesario analizar alternativas que se ajusten específicamente a estas dos características de: riesgo y temporalidad. No sería recomendable que busques instrumentos especulativos que pongan en peligro tu patrimonio, como lo sería invertir la caja en exceso en criptomonedas. Tu objetivo es buscar inversiones conservadoras que te permitan lograr el máximo rendimiento en términos reales, lo que implica quitarle la inflación. Por ejemplo, una persona que invirtió en Cetes en el 2017 obtuvo un rendimiento de 7.22%, sin embargo, la tasa de inflación en ese periodo fue del 6.77%, por lo que el rendimiento real anual fue de apenas un .42% ((1.0722 / 1.0677)-1), ¿valió la pena esta inversión? La ventaja que se tiene hoy es la cantidad de alternativas de inversión y su accesibilidad. Una opción son los Exchange Traded Funds o ETFs, son fondos que se forman con activos subyacentes como: el oro, las acciones, los bonos, etcétera. Tienen la ventaja de comercializarse como si fueran acciones, son líquidos (se pueden vender en 48 horas), están diversificados y son de bajo costo. Adicionalmente se compran y venden en pesos, pero están cotizados en dólares, lo que te permite tener una cobertura cambiaria natural. Se adquieren a través del Sistema Internacional de Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores. Actualmente existen más de 700 ETFs listados dentro de este sistema. El primer paso para invertir en este tipo de instrumentos financieros es ir a la casa de bolsa de tu preferencia y decidir junto con tu asesor, cuál de ellos se ajusta a tu perfil de inversionista. Si eres conservador, deberás adquirir un ETF cuyo subyacente esté basado en instrumentos de renta fija como las letras del tesoro de los Estados Unidos. Así que si tienes caja en exceso, te invito a que explores este tema más a fondo. ¡Haz crecer tu patrimonio!

Federico D’Kuba es profesor del IPADE.

fchavez@ipade.mx

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