Sin cambios, calificaciones crediticias de Alfa y Sigma

La empresa de productos congelados elevó su participación en Campofrío; Moody's considera que aumentará su apalancamiento.
El corporativo adquirió 37% de acciones de WH Group.
El corporativo adquirió 37% de acciones de WH Group. (Leonel Rocha/Archivo)

Monterrey

Dos de las agencias de calificación crediticia, Moody's y Fitch Ratings, descartaron cambios en las calificaciones crediticias de Alfa y Sigma Alimentos.

Moody's informó que la adquisición por parte de Alfa, del 37 por ciento de las acciones de Campofrío, es un crédito a corto plazo negativo para Sigma Alimentos.

Mediante un comunicado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), la agencia de calificación considera que Sigma Alimentos, que tiene asignado una calidad crediticia de 'Baa3' negativo, aumentará el apalancamiento de la filial de Alfa.

Sigma Alimentos elevó su participación en Campofrío y se ha hecho con el 100 por ciento del control de la compañía cárnica. Alfa, conglomerado de la subsidiaria de alimentos, adquirió el 37 por ciento de las acciones de Campofrío que pertenecían al grupo chino WH Group.

De esta forma, Alfa mantendrá su participación en esta empresa de forma temporal, para posteriormente venderla a Sigma Alimentos por 354 millones de dólares.

Con esta transacción, Sigma y Alfa controlan directa e indirectamente el 100 por ciento de las acciones de Campofrío.

Por su parte, Fitch Ratings también emitió un comunicado donde informó también que esta operación realizada por Alfa no afectará las calificaciones crediticias ni de Alfa ni de Sigma Alimentos.

Los analistas señalaron que la expectativa de Fitch contempla que el valor de la adquisición será financiado inicialmente con deuda y después será pagado con parte de los recursos que se obtengan de la oferta pública inicial de acciones (OPI) de Sigma, la cual se espera que ocurra en el segundo semestre de 2015.

Asimismo, Fitch consideró que la transacción es positiva para Sigma debido a que le permitirá tener control total sobre el flujo operativo de Campofrío y le dará flexibilidad para continuar implementando su plan estratégico.

A nivel de Sigma, Fitch estima de manera proforma, incluyendo el 100 por ciento de deuda para financiar la adquisición de las acciones de Campofrío, que el indicador de deuda neta/EBITDA de la compañía se incrementará aproximadamente a 3.0 veces.

Sigma, añadieron los analistas, planea reducir su deuda con parte de los recursos que reciba de su OPI.