9 formas en las que el Brexit afecta a los bancos

Los grupos financieros internacionales buscarán lugares más baratos para compensar las menores ganancias e ingresos en Reino Unido.
Extranjeros en problemas. El Brexit afectó a todos los bancos, pero los internacionales no han recuperado sus pérdidas
Extranjeros en problemas. El Brexit afectó a todos los bancos, pero los internacionales no han recuperado sus pérdidas (AFP)

El Brexit afectó a los bancos en toda Europa y Estados Unidos (EU). Las acciones de los grandes bancos globales fuera del Reino Unido cayeron entre 7 y 20% el día después del Brexit. Aunque otros sectores se han recuperado, los bancos que no son del Reino Unido no lograron recuperar la totalidad de sus pérdidas.

El Brexit cambiará de manera significativa a los bancos extranjeros, a veces para bien. A continuación, presentamos nueve maneras en que los van a afectar. 

1. La incertidumbre sobre los modelos de negocio lastima en el corto plazo

Actualmente los bancos extranjeros tienen sus bases en Londres y “pasaporte” para los otros 27 países de la Unión Europea. Ahora se enfrentan a meses, si no es que años, de incertidumbre sobre lo que van a necesitar para solicitar las nuevas licencias bancarias en la Unión Europea. También están a la espera de descubrir si la autorización del euro pasará de Londres a Frankfurt o París.

2. La reubicación puede reducir costos en el largo plazo

Se espera que el Brexit reduzca el número del personal que trabaja en la banca en Londres y puede acelerar los planes para cambiar las operaciones a otros lugares más baratos, un proceso que muchos bancos ya empezaron. “En el largo plazo, los bancos de EU pueden beneficiarse al tener en cuenta los altos costos en Londres”, dice Mike Mayo, analista de CLSA con sede en Nueva York. Pero advirtió de que algunas funciones pueden llegar a duplicarse en Londres y en la Unión Europea, lo que reduciría el ahorro.

3. Los ingresos de operación suben en el corto plazo

Los bancos disfrutaron de volúmenes históricos de operaciones en las secuelas del Brexit, los ejecutivos registraron niveles de operación hasta de 10 veces más de lo “normal” el 24 de junio. Pero los analistas de Citigroup advirtieron: “Cualquier aumento de los ingresos de operación de clientes se puede compensar con las pérdidas en los inventarios”, si los bancos tenían activos que bajaron de valor.

4. Los ingresos de las operaciones bajan en el largo plazo

Durante los siguientes meses, los analistas consideran que los ingresos de las operaciones van a caer, ya que la incertidumbre sobre los términos de la salida aumenta la volatilidad, y los inversionistas se mantienen al margen. Esto afectará a los bancos de inversión con grandes operaciones de mercados.

5. Una banca de inversión con menos ingresos en el corto plazo

Se espera que el voto por salir disminuya la realización de acuerdos. Los analistas de Citi señalaron que la “mayor incertidumbre económica, política y de mercado junto con la volatilidad que se asocia con los mercados probablemente reduzca en gran medida el número de acuerdos y transacciones”. 

6. Tasas más bajas, durante más tiempo

Los analistas de RBC escribieron que ahora creen que las tasas de interés de la Reserva Federal de EU y del Banco Central Europeo podrían permanecer “estáticas a lo largo del segundo semestre de 2016 y la mayor parte de 2017”, gracias al “mayor nivel de incertidumbre y fragilidad”. Los bancos ganan menos dinero cuando las tasas de interés son bajas, porque disminuye la diferencia entre lo que pagan por el financiamiento y lo que cobran por los préstamos. 

7. Filiales y sucursales menos rentables

Después de la votación del Brexit, Morgan Stanley redujo de 12 a 27% sus pronósticos de ganancias para 2018 para los bancos del Reino Unido dadas las “implicaciones macro” del Brexit. El golpe es doble, menor crecimiento de los préstamos por la desaceleración de la economía, y mayores pérdidas por préstamos. Los bancos extranjeros con grandes operaciones en el Reino Unido pasarán por el mismo dolor. Santander obtuvo 23% de sus utilidades subyacentes en el Reino Unido el año pasado, más que en España o Brasil. 

8. Ganancias menos valiosas causadas por una libra débil

La pérdida de valor de la libra esterlina significa que los bancos extranjeros tendrán menos beneficios por las utilidades que logren en el Reino Unido. Las ganancias del primer trimestre de Santander ya mostraban el impacto: las ganancias de todo el grupo cayeron 5% en los datos publicados, pero subieron 8% cuando se eliminó la pérdida de valor del real brasileño y de la libra. Desde entonces, la libra cayó más frente al euro y al dólar. 

9. Los bancos de EU son más fuertes

En los últimos años, los bancos de inversión de EU crecieron a expensas de sus rivales europeos. Algunos analistas creen que el Brexit hará que Wall Street aumente su ventaja. “Los bancos más grandes de EU tendrán una gran oportunidad de participación de mercado frente a los bancos europeos más débiles”, dice Mayo de CLSA. “Por todos los costos adicionales y la complejidad para los bancos de EU, todavía pueden beneficiarse de manera proporcional”.